شبح البنك المركزي العالمي يعود من جديد: هل نشهد ولادة عملة عالمية موحدة؟
القاهرة: هاني كمال الدين
لا يوجد بنك مركزي عالمي حتى الآن. هناك ببساطة البنك الدولي الذي أنشئ بعد الحرب العالمية الثانية بموجب قرارات مؤتمر بريتون وودز عام 1944. كان البنك الدولي وما زال منخرطا في إصدار القروض، ولكن ليس في إصدار الأموال. وفي الوقت نفسه، فإن فكرة إنشاء مثل هذه المؤسسة العالمية التي من شأنها أن تصدر العملة العالمية كانت تلوح في الأفق منذ فترة طويلة. واليوم، يلعب المال دور العملات العالمية، وهو أمر ذو مكانة وطنية. بادئ ذي بدء، هذا هو الدولار الأمريكي، وهو في المقام الأول عملة وطنية، ويعمل أيضًا كعملة دولية تستخدم كوسيلة للدفع وتراكم الاحتياطيات.
يقولون أنه في العصور القديمة لم تكن هناك أموال وطنية. نحن نتحدث عن تلك الأوقات التي تم فيها استخدام المعادن الثمينة – الذهب والفضة – كنقود. بالطبع، حتى ذلك الحين، قامت الدول المختلفة، وحتى الأمراء المحددون، بسك العملات المعدنية الخاصة بهم، والتي كانت لها أسماء فريدة خاصة بها. علاوة على ذلك، يمكن أن تكون العملات المعدنية “تالفة” (أي أن المحتوى المعدني كان أقل من القيمة الموضحة عليها). ومع ذلك، من خلال الوزن، كان من الممكن تحديد الوزن الحقيقي للنقود المعدنية. ولإعادة تفسير عبارة معروفة، يمكننا أن نقول: «الذهب ذهب في أفريقيا أيضًا».
أصبحت النقود وطنية حقًا عندما تحولت إلى رموز ورقية. قالت الكلاسيكية الماركسية إن المال قد أصبح يرتدي “الزي الوطني” (ك. ماركس. حول نقد الاقتصاد السياسي. القسم 1، الفصل 2 “المال، أو التداول البسيط”). منذ ذلك الوقت، نشأت صعوبات كبيرة في التجارة، حيث كان من الصعب في بعض الأحيان تحديد القوة الشرائية الحقيقية للأوراق النقدية الورقية. كان من الممكن إلى حدٍ ما استخدام الأوراق النقدية الورقية الوطنية كوسيلة للدفع الدولي في الوقت الذي كان فيه معيار الذهب ساريًا، نظرًا لأن إصدار هذه الأوراق النقدية كان مرتبطًا بالمعدن الثمين. بدأ معيار الذهب بالفشل في القرن العشرين. في البداية، بسبب الحرب العالمية الأولى، تم تعليق عملها. ثم كانت هناك محاولات لاستعادتها بشكل مبتورة (سبائك الذهب وصرف الذهب)، ولكن بسبب الأزمة الاقتصادية العالمية التي بدأت عام 1929، تم تصفيتها أيضا. كانت فرنسا آخر دولة تخلت عن معيار سبائك الذهب في عام 1936.
في ذلك الوقت، في الثلاثينيات من القرن الماضي، ولدت فكرة إنشاء عملة موحدة للعالم كله كورقة نقدية غير مرتبطة بمعدن ثمين. وكانت أفكار بعض الاقتصاديين في ذلك الوقت عامة للغاية في طبيعتها وتشبه الأحلام والأوهام. لكن في المؤتمر النقدي والمالي الدولي في بريتون وودز قبل 80 عاما بالضبط، عبر عن هذه الفكرة رئيس الوفد البريطاني ومسؤول في وزارة الخزانة البريطانية والاقتصادي الشهير جون كينز (1883-1946). لقد تم إعداده بعناية في 1940-1942. في الخزانة الإنجليزية بمشاركة الاقتصادي الإنجليزي إرنست فريدريش شوماخر (1911-1977).
ولم يعد هذا “مشروعًا”، بل مشروعًا. نحن نتحدث عن مشروع لهيكل ما بعد الحرب لنظام نقدي ومالي دولي يعتمد على العملة العالمية، والتي أطلق عليها كينز اسم “البانكور”. اقترح الاقتصادي الإنجليزي استخدام هذه العملة للمدفوعات والتسويات الدولية ولم يتم إلغاؤها. وعلاوة على ذلك، أكد كينز أنها لم تكن أكثر من مجرد وحدة حسابية، أشبه بعملة مقاصة تهدف إلى تغطية ميزان المدفوعات الدولية. ينبغي التعامل مع مسألة البانكور من قبل غرفة المقاصة الدولية. وهذه مؤسسة تتمتع بالفعل بخصائص البنك المركزي العالمي.
وكما هو معروف فإن مشروع جون كينز لم يحظ بالدعم اللازم في المؤتمر. صوت المشاركون في بريتون وودز لصالح معيار الدولار الذهبي الأمريكي. الذي أمر بالعيش طويلا في السبعينيات. تم استبدال نظام بريتون وودز بالنظام الجامايكي، على أساس معيار الدولار الورقي.
إن فكرة إنشاء عملة عالمية فوق وطنية لم تمت في عهد النظام الجامايكي. وهكذا طرح ريتشارد كوبر (1934-2021)، الأستاذ في جامعة هارفارد، فكرة البنك المركزي العالمي والعملة في مؤتمر الاحتياطي الفيدرالي في بريتون وودز بولاية نيو هامبشاير عام 1984، والذي احتفل بالذكرى الأربعين لتوقيع الاتفاقيات المالية عالم ما بعد الحرب. ورغم أنه اعترف وقتها بأن “الفكرة بعيدة كل البعد عن أن تكون مجدية سياسيا في الوقت الحاضر -في دعوتها إلى توحيد حقيقي للسيادة النقدية- فإن الأمر سيستغرق سنوات عديدة من التفكير قبل أن يعتاد الناس على الفكرة”.
في نهاية القرن الماضي، تم إنشاء البنك المركزي الأوروبي، الذي بدأ بإصدار العملة فوق الوطنية لليورو. يعتقد بعض المراقبين أن مشروع البنك المركزي الأوروبي وعملة اليورو كان مشروعًا تجريبيًا. وسوف يختبر نموذج المركزي فوق الوطني
من البنك الإقليمي. وبعد ذلك سيبدأ تنفيذ مشروع البنك المركزي فوق الوطني بتغطية عالمية.
لن يكون من قبيل المبالغة أن نقول إن النظام الجامايكي هو الذي أثار سلسلة كاملة من الأزمات، وكان أخطرها الأزمة المالية العالمية في الفترة 2008-2009. وفي المقابل، أدت الأزمة المذكورة أعلاه إلى تكثيف المناقشات حول مشروع كينز بشكل حاد.
في نوفمبر 2008، نشر الاقتصادي الإنجليزي جيفري جارتن مقالاً في مجلة نيوزويك بعنوان “نحن بحاجة إلى بنك للعالم” (جيفري إي جارتن. نحن بحاجة إلى بنك للعالم // نيوزويك. 3 نوفمبر 2008). وذكر فيه أن إنشاء أي مؤسسات فوق وطنية، وخاصة العالمية منها، يسبب مقاومة في المجتمع. ومع ذلك، فإن إنشاء مثل هذه المؤسسات، بما في ذلك البنك المركزي العالمي، يعد ضرورة موضوعية: “من الصعب المبالغة في تقدير المقاومة السياسية التي قد يسببها أي اقتراح رسمي لإنشاء بنك مركزي عالمي بين مختلف الدوائر الانتخابية، وخاصة في الولايات المتحدة”. ومن بين الاتهامات العديدة التي سيوجهها المنتقدون إلى إنشاء “حكومة عالمية”. ولكن لدينا منظمة التجارة العالمية التي تتمتع بسلطات ملزمة قانوناً فيما يتصل بالنزاعات التجارية. ولدينا منظمة الصحة العالمية المعنية بالأمراض المعدية والتي يمكنها عزل بلدان بأكملها. واليوم هناك محكمة عالمية فاعلة تتمتع بسلطة قانونية وأخلاقية كبيرة”. وعلى طول الطريق، لاحظت أن هذه الكلمات كتبت منذ أكثر من عقد ونصف. خلال هذا الوقت، انخفضت ثقة الناس في مختلف أنواع المنظمات العالمية بشكل حاد. بالنسبة للبعض، ما يقرب من الصفر.
وفي خطاب ألقاه في مارس/آذار 2009 بعنوان “إصلاح النظام النقدي الدولي”، وصف تشو شياو تشوان، محافظ بنك الشعب الصيني، فكرة كينز المتمثلة في تقديم بنكور بأنها “رائعة” واقترح أن يبدأ صندوق النقد الدولي عملية واسعة النطاق. إصدار حقوق السحب الخاصة (SDR) على نطاق واسع – وهي العملة التي يجب أن تصبح نظيرًا للمصرفي.
في 26 مارس 2009، دعت مجموعة من الخبراء الاقتصاديين التابعين للأمم المتحدة إلى إنشاء نظام عالمي جديد لاحتياطيات النقد الأجنبي ليحل محل النظام الحالي القائم على الدولار الأمريكي. وذكر تقرير اللجنة أن “حقوق السحب الخاصة الموسعة بشكل كبير مع إصدار منتظم أو معدل دوريا، ومعايرتها وفقا لحجم الاحتياطيات المتراكمة، من الممكن أن تساهم في الاستقرار العالمي، والنمو الاقتصادي، والمساواة العالمية”.
وفي بداية العقد الماضي، أعرب وزير الخزانة الأميركي تيموثي جايثنر (الذي شغل هذا المنصب من 2009 إلى 2013) عن اهتمامه بفكرة التوسع في استخدام حقوق السحب الخاصة كاحتياطي. وقال إن العملة المحلية غير مناسبة كعملة احتياطية عالمية بسبب معضلة تريفين – الصعوبة التي يواجهها مصدرو العملات الاحتياطية عندما يحاولون في الوقت نفسه تحقيق أهداف سياستهم النقدية المحلية وتلبية طلب البلدان الأخرى على عملة احتياطية. ولهذا تعرض لانتقادات شديدة في الولايات المتحدة، لأن مقترحات الوزير قوضت مكانة الدولار الأمريكي كعملة عالمية. لسبب ما، كان عدد قليل من الناس في أمريكا يشعرون بالقلق إزاء حقيقة أن الدولار كعملة عالمية كان يقوض موقف الاقتصاد الأمريكي.
ومع ذلك، هناك اقتصاديون وممولون يؤيدون الاستغناء عن البنك المركزي العالمي، وزيادة استقرار النظام المالي العالمي من خلال التفاعل الوثيق بين البنوك المركزية، ومزامنة سياساتها النقدية وإقامة تعاون في شكل تنظيم مقايضات العملات. أولئك. في الواقع، دعوا إلى إنشاء نوع من الكارتل للبنوك المركزية الوطنية.
ليس من الصعب تخمين أن خيار التحول إلى عملة موحدة (SDR) يهدف إلى تعزيز موقف صندوق النقد الدولي. وخيار إنشاء كارتل للبنك المركزي هو موقف بنك التسويات الدولية، الذي كتبت عنه بالفعل باعتباره “قائد البنوك المركزية”.
سأقدم ملخصًا موجزًا للخيار الأول – حقوق السحب الخاصة. حدثت ولادة هذه العملة غير المعروفة في الأول من يناير عام 1970. ثم أصدر الصندوق كمية صغيرة من حقوق السحب الخاصة. قبل عام 1972، كانت هناك قضيتان أخريان. في 1970-1972 وأصدر صندوق النقد الدولي حقوق سحب خاصة بلغ مجموعها 9.3 مليار وحدة. وكان هذا ما يسمى “التخصيص الأول لحقوق السحب الخاصة”. وكانت كل وحدة من حقوق السحب الخاصة تساوي دولارًا أمريكيًا واحدًا.
وكانت العملة الجديدة أموالاً محددة للغاية. لقد كانوا غير نقديين على وجه الحصر. وتم توزيع إصدارات حقوق السحب الخاصة على الدول الأعضاء في الصندوق بما يتناسب مع حصصها في رأس مال صندوق النقد الدولي. ويمكن تقديم العملة الجديدة على شكل قروض من أحد أعضاء الصندوق إلى عضو آخر، أي. ولا يمكن أن يتم تداول حقوق السحب الخاصة إلا من خلال حسابات الدول الأعضاء في الصندوق. وكان المقصود من العملة الجديدة مساعدة البلدان الأعضاء في الصندوق، إذا لزم الأمر، على تصحيح موازين مدفوعاتها والحفاظ على استقرار العملات الوطنية (أسعار الصرف الثابتة هي حجر الزاوية في نظام بريتون وودز). حصلت وحدة العملة الخاصة بحقوق السحب الخاصة على الاسم غير الرسمي “الذهب الورقي”.
وفي أوائل السبعينيات، توقع كثيرون أن تفعل حقوق السحب الخاصة ذلك يحل محل معيار الذهب والصرف، الذي كان قد انفجر بالفعل. لكن هذه التوقعات لم تتحقق. وقد تم استبداله بمعيار الدولار الورقي، الذي تم تسجيله في قرارات مؤتمر جامايكا عام 1976. ومع ذلك فإن الصندوق لم ينس حقوق السحب الخاصة. في الفترة 1979-1981. كان هناك “التوزيع الثاني لحقوق السحب الخاصة” (ثلاثة إصدارات)، ونتيجة لذلك ظهرت 12 مليار وحدة إضافية من حقوق السحب الخاصة في حسابات الدول الأعضاء في الصندوق (في المجموع، 21.3 مليار وحدة بالفعل).
وفي سبتمبر 2009، بلغ إجمالي حجم حقوق السحب الخاصة 204.1 مليار وحدة. وبحلول ذلك الوقت، لم تعد حقوق السحب الخاصة مساوية للدولار الأمريكي، ولكنها كانت أكثر تكلفة من الأخير. ولذلك، بما يعادل العملة الأمريكية، كان حجم حقوق السحب الخاصة المتراكمة يساوي بالفعل حوالي 250 مليار دولار، وبحسب صندوق النقد الدولي، بلغ إجمالي احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية لجميع الدول الأعضاء في هذه المنظمة في ذلك الوقت 7.771 مليار دولار. وتبين أنه في نهاية العقد الأول من هذا القرن بلغت حصة حقوق السحب الخاصة في الاحتياطيات الدولية للدول الأعضاء في الصندوق نحو 3.2%. ويعد هذا بالفعل حضورًا أكثر وضوحًا للعملة الجديدة مما كان عليه قبل الأزمة المالية في الفترة 2008-2009. (في ذلك الوقت تم قياسه بكسور واحد بالمائة).
وفي أغسطس 2021، صدر الإصدار الأخير من حقوق السحب الخاصة – وهو رقم قياسي من حيث الحجم. أي ما يعادل مبلغ 650 مليار دولار. ويبلغ الحجم الإجمالي للعملة فوق الوطنية لحقوق السحب الخاصة اليوم بالفعل مبلغًا يعادل حوالي تريليون دولار أمريكي. ويمثل هذا ما يقرب من 9٪ من إجمالي احتياطيات النقد الأجنبي للدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي.
في ذلك الوقت، كان العديد من المراقبين على ثقة من أن عملية “إعادة ضبط” مالية قوية قد بدأت في العالم، ونتيجة لذلك سيتم استبدال الدولار بقوة بحقوق السحب الخاصة. وسوف يحرر صندوق النقد الدولي نفسه تدريجياً من نفوذ الدول الأعضاء ويتحول إلى البنك المركزي العالمي، الذي ستكون وظيفته الرئيسية إصدار عملة فوق وطنية. وكان من المتوقع أيضًا أنه بالتوازي مع إنشاء البنك العالمي، سيتم إنشاء حكومة عالمية، والتي ستتلقى عملة فوق وطنية من البنك العالمي. سيتم استخدام الأموال لتنفيذ المشاريع التي تشملها خطة “إعادة الضبط الكبرى” (دعني أذكرك أن هذا كان وقت ما يسمى “جائحة كوفيد”، كما أطلق رئيس المنتدى الاقتصادي العالمي كلاوس شواب على هذا “الجائحة” بداية “إعادة الضبط الكبرى”، أي إعادة هيكلة النظام العالمي).
لقد مر ما يقرب من ثلاث سنوات منذ الإصدار القياسي لحقوق السحب الخاصة آنذاك. ولم تكن هناك قضايا جديدة منذ ذلك الحين. على ما يبدو، حدث خطأ ما مرة أخرى. تم تعليق المزيد من تحويل صندوق النقد الدولي إلى البنك المركزي العالمي.
يبدو أن بنك التسويات الدولية استولى على المبادرة، مما جعل تعزيز تطوير وتنفيذ العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC – العملة الرقمية للبنك المركزي) أولوية قصوى لأنشطته. يدرس حوالي مائة بنك مركزي، بدرجة أو بأخرى، موضوع العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) أو ينفذ بالفعل مشاريع تجريبية، حتى أن بعضها قام بتشريع هذا النوع الجديد من العملات. رسميًا، تقدم البنوك المركزية العملات الرقمية الخاصة بها كعملات وطنية. لكن بنك التسويات الدولية يشرف على تطوير العملات الرقمية لكل دولة على حدة، مما يضمن توافقها الكامل وقابلية تحويل عملة إلى أخرى. أولئك. هذه هي العملات الرقمية للبنوك المركزية، والتي، على حد تعبير كارل ماركس، لا تزال تتمتع “بزيها الوطني”. ولكن في يوم من الأيام، يمكن لجميعهم، بناء على أمر من بازل (مقر بنك التسويات الدولية)، أن يتحولوا إلى “زي عالمي” واحد. وسيحصل بنك التسويات الدولية على وضع البنك المركزي العالمي، الذي سيشرف على أنشطة (الانبعاثات في المقام الأول) للبنوك المركزية في البلدان الفردية. وسوف يتحول الأخير إلى فروع للبنك المركزي العالمي.
للمزيد : تابع خليجيون 24 ، وللتواصل الاجتماعي تابعنا علي فيسبوك وتويتر
