الذهب يتجاوز 3800 دولاراً للأونصة وعيار 21 يصل 40.83 ديناراً لأول مرة في التاريخ

زادت أسعار الذهب اليوم ، يوم الاثنين ، متجاوزًا عتبة 3800 دولار للأوقية لأول مرة ، بدعم من انخفاض الدولار وزيادة توقعات تخفيض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي خلال العام الحالي.

بحلول الساعة 6:30 بتوقيت جرينتش ، ارتفعت الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.9 ٪ إلى 3814.91 دولار للأوقية ، بينما زادت العقود الآجلة في الولايات المتحدة بنسبة 0.8 ٪ إلى 3844 دولار ، وفقًا لرويترز.

في عام 2025 ، شهد سوق الذهب زخمًا استثنائيًا ، حيث تجاوزت الأسعار حاجزًا قدره 3000 دولار للأوقية في بداية العام ، واستمر في الارتفاع بشكل مطرد. هذا يعكس الدور التاريخي للذهب كملاذ آمن وأداة للتضخم في ضوء الاضطرابات الاقتصادية العالمية.

العوامل الرئيسية وراء الارتفاع

أدت العديد من العوامل المترابطة إلى هذا الاتجاه التصاعدي:

• برامج شراء الذهب من البنوك المركزية ، وخاصة في آسيا والشرق الأوسط.

• التوترات الجيوسياسية التي زادت الطلب على الأصول الملموسة.

• استمرار الضغوط التضخمية على الرغم من تدخلات البنوك المركزية.

• القيود المفروضة على الإنتاج والانخفاض في احتياطيات التعدين.

• تقلبات العملة التي عززت الطلب على الأصول غير المتعلقة بالأسواق التقليدية.

تأثير الدولار الأمريكي والتضخم

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.2 ٪ مقابل سلة عملات منافسة ، مما جعل الذهب المقاوم للذهب أقل تكلفة للمشترين من العملات الأخرى. أظهرت بيانات وزارة التجارة الأمريكية أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي ارتفع بنسبة 0.3 ٪ في أغسطس ، بعد زيادة قدرها 0.2 ٪ في يوليو ، تمشيا مع توقعات الاقتصاديين.

توقعات المؤسسات المالية الكبرى

تُظهر توقعات البنوك العالمية ميلًا واضحًا إلى الصعود:

• جولدمان ساكس: 3700 دولار في نهاية عام 2025 وأكثر من 4000 في عام 2026.

• GB Morgan: 3،675 دولار في 2025.

• بنك أوف أمريكا ومواد عام: 3500 دولار.

• بنك OCBC: الأكثر تفاؤلاً حوالي 3900 دولار.

أما بالنسبة إلى المدى الطويل (2027 -2030) ، تشير التوقعات إلى أن الأسعار يمكن أن تصل إلى ما بين 5000 إلى 7000 دولار للأونصة في ظل ظروف اقتصادية محددة.

الذهب كملاذ آمن

الذهب ، الذي لا يولد العائد ، يميل عادة إلى الارتفاع عندما يكون الاهتمام منخفضًا وفي فترات عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي.

لقد أثبت الذهب قدرته على تحمل التضخم والانكماش وأزمات العملة والانهيارات المالية. لذلك ، يوصف بأنه “أداة تكريس شاملة” ، وليس مجرد وسيلة لتبني التضخم. وقد انعكس هذا أيضًا في تداول أسواق الأسهم الآسيوية التي بدأت اليوم بحذر ، وسط مخاوف من إمكانية إغلاق الحكومة في الولايات المتحدة.

موجة شراء البنك المركزي

منذ عام 2010 ، تحولت البنوك المركزية من بائع واضح إلى مشتري ذهبي نشط ، لتشكيل حوالي 25 ٪ من الطلب العالمي. تقود روسيا والصين والهند وتركيا هذا الاتجاه بهدف تنويع الاحتياطات وتقليل الاعتماد على الدولار والانتقال إلى العقوبات والتضخم.

القيود المفروضة على الطلب وتوسيع الطلب

كان إنتاج الذهب العالمي مستقرًا عند حوالي 4000 طن متري سنويًا لمدة ست سنوات ، بسبب التحديات البيئية ، وتراجع جودة الخام وصعوبات الاستكشاف. من ناحية أخرى ، ظل الطلب قويًا في الاستثمار والمجوهرات والاستخدامات الصناعية ، بالإضافة إلى عمليات الشراء الكبيرة للبنوك المركزية.

الأداء الفضي في عام 2025

على الرغم من هيمنة الذهب على العناوين الرئيسية ، تفوقت الفضة على ذلك بنسبة 10 ٪ هذا العام ، مدفوعة بزيادة الطلب الصناعي في مجالات الطاقة المتجددة والإلكترونيات والطب. على الرغم من تقلباتها العالية ، لا تزال الفضة خيارًا جذابًا للمستثمرين.

العوامل الجيوسياسية والتحولات النقدية

دفعت النزاعات والمسابقات الإقليمية بين القوى الكبرى والتوترات التجارية للمستثمرين نحو الذهب. في الوقت نفسه ، يتم تسريع مبادرات إزالة الاعتماد على الدولار ، وتوسيع تحالف “البريكس” ، واختبارات العملات المشفرة للبنوك المركزية ، مما يعزز موقف الذهب في النظام المالي العالمي.

تدعم المؤشرات الفنية الاتجاه التصاعدي

يوضح التحليل الفني أن الذهب اخترق المساكن التاريخية بعد عقد من التماسك ، مع مؤشرات زخم قوي ودعم مستمر من حجم التداول. أيضًا ، لم تصل معنويات السوق بعد إلى ذروة التفاؤل ، مما يعني أن الحقل لا يزال مفتوحًا لمزيد من المكاسب.

أسعار الفائدة ومصداقية البنوك المركزية

توقعات خفض أسعار الفائدة في أواخر عام 2025 وبداية عام 2026 هي مصلحة الذهب ، حيث أنها تقلل من تكلفة الاحتفاظ بها. إن فقدان الثقة في قدرة البنوك المركزية على السيطرة على التضخم يعزز جاذبيته.

خيارات الاستثمار الذهب

مختلف بين:

• الملكية المادية (العملات الذهبية ، السبائك ، الخزانات المخصصة).

• الأدوات المالية مثل الصناديق المتداولة أو شركات التعدين أو العقود الآجلة.

الخلاصة: مستقبل الذهب

تؤكد جميع المؤشرات أن الذهب في مسار صاعد مستدام. مع استمرار الشراء للبنوك المركزية ، والعرض ، وتصعيد التوترات الجيوسياسية ، من المرشح تحقيق المزيد من الارتفاع حتى بعد عام 2025. واتفق المحللون بالإجماع على أن السوق لا يزال في مرحلة الهيكل الطويل.