السعودية.. “الجزيرة كابيتال” تحدد السعر المستهدف لسهم “أمريكانا”

منحت Jazeera Capital توصيتها المحايدة بحصة المطاعم الدولية الأمريكية ، “BLC” ، والتي تم تضمينها في السوق السعودية الرئيسية “Tadawul” ، ووضع سعر السهم المستهدف عند 2.45 Riyals ، مع استمرار تحديات السوق في السوق وضغط النفقات التشغيلية.

سجلت “Americana” نموًا في الإيرادات خلال الربع الأول من عام 2025 بنسبة 14.1 ٪ والربع الرابع من 2024 بنسبة 16.2 ٪ ، مقارنةً بالفترة نفسها من العام السابق ، ولكن هذا النمو كان مدفوعًا بانخفاض في القاعدة الأساسية ، بينما يستمر المثل في تسجيل مستويات أقل من مرحلة ما قبل الصلاحية ، وهو اتجاه يتوقع أن يستمر في الأجل المتوسطة.

أشارت AL -Jazerera Capital إلى أن هوامش إجمالي الربح استفادت من انخفاض أسعار السلع ومبادرات تخفيض التكاليف ، لكن هوامش التشغيل قد انخفضت بشكل كبير من متوسط ​​ما قبل الأزمة ، نتيجة للتكاليف المرتفعة للاستهلاك وأسعار توصيل المنازل. وفقًا لذلك ، من المتوقع أن يتم تعويض الانكماش في هوامش التشغيل تدريجياً خلال عام 2024 ، بمقدار 333 نقطة أساس على المدى المتوسط.

فيما يتعلق بخطط التوسع ، تتوقع AL -Jazera Capital إضافة المطاعم بوتيرة أبطأ من التوجيهات السابقة ، مع تركيز الاستثمار في الأسواق الأقل تأثراً في المقاطعة.

على الرغم من التحديات ، يجوز لقوة التدفقات النقدية والمركز المالي الخالي من الديون تمكين الشركة من تمويل النفقات الرأسمالية داخليًا ، مع استمرار توزيعات الأرباح.

بناءً على هذه العوامل ، تم تحديد توقعات صافي الربح للسنوات 2025 بمقدار 192 مليون دولار و 2026 بقيمة 2.43 مليون دولار و 2027 بقيمة 286 مليون دولار ، مع استمرار بسبب تداعيات المقاطعة.

يتم تداول السهم حاليًا بسند مربح متوقع 2025 عند 25.7 مرة و 2026 في 20.3 مرة.

وقد تأسست شركة Americana International Restaurants BLC في مايو 2022 كشركة خاصة ومملوكة بالكامل لشركة Kuwait Food Company – Americana.

في يونيو 2022 ، نقلت شركة الكويت الغذائية جميع المطاعم إلى أمريكا المحدودة ، لتغيير اسمها إلى أمريكانا للمطاعم الدولية.

تم تضمين الشركة في سهم أبو ظبي والسوق المالي السعودي الرئيسي (Tadawul) في ديسمبر 2022 ، وهذا عزز موقعها كشركة مشتركة عامة في المنطقة.

تدير Americana مجموعة واسعة من العلامات التجارية الدولية ، مثل Kentucky و Pizza Hut و Hardez و Chrisby Karim ، وتنتشر عملياتها في العديد من البلدان ، بما في ذلك الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية والكويت ومصر و Iraq.