السعودية تعزز ريادتها في سوق السندات المستدامة بـ5.6 مليار دولار

كشف تقرير أن قضايا السندات المستدامة في المملكة العربية السعودية سجلت 5.6 مليار دولار في عام 2024 ، بانخفاض قدره 27 ٪ عن عام 2023 ، في ضوء تركيز المنشورات في قطاع الخدمات المالية.
تواصل المملكة العربية السعودية تعزيز موقعها كلاعب رئيسي في السوق ، مع التركيز على مشاريع التكيف المناخية أكثر من التحول إلى الطاقة النظيفة.

سوق السندات المستدامة

يواصل القادة في المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة إصدار أسواق السندات المستدامة ، في ضوء توقعات توسيع قاعدة الآخرين من بلدان أخرى في المنطقة.
وفقًا للتقرير ، لا سيما تلك المتعلقة بالطاقة النظيفة ، في طليعة المنشورات ، لا يزال يتماشى مع الأهداف الوطنية لحياد المناخ.
تتزايد سندات الاستدامة ، في ضوء الوعي المتزايد بأهميتها ، في حين تحافظ البنوك على دورها المحوري في الإصدار ، وكذلك الشركات والكيانات الحكومية.
توقع التقرير أن السوق سيشهد نمواً ملحوظاً في السندات المستدامة والسندات الزرقاء والتحولات ، مما يعكس تنوع أدوات التمويل المتاحة في المنطقة.

تفوق الشركات والمؤسسات المالية

تمثل الشركات والمؤسسات المالية في الشرق الأوسط أكثر من 25 ٪ من إجمالي قضايا السندات المستدامة ، مقارنة بحوالي 9 ٪ على المستوى العالمي.
وقال التقرير: على الرغم من أن حصة المنطقة في السوق العالمية للسندات المستدامة لا تزال منخفضة ، لأنها لا تتجاوز 3 ٪ ، فإن المملكة العربية السعودية ودولة الإمارات العربية المتحدة تقود هذا الاتجاه ، تليها قطر والكويت.
شهدت المنشورات انخفاضًا في عام 2024 نتيجة لعدة عوامل ، وأبرزها عودة السوق إلى طبيعتها بعد زخم مؤتمر COP28 ، وأسعار الفائدة المرتفعة ، لكن التوقعات تشير إلى استمرار الزخم في السنوات القادمة.

تقود سندات الاستدامة المشهد

ذكر التقرير أنه على الرغم من أن الانتقال المناخي والتكيف معه يمثلان أولوية في ضوء اعتماد المنطقة على قطاع النفط والغاز ، فقد سجلت روابط الاستدامة ، بما في ذلك الروابط الاجتماعية ، نموًا ملحوظًا في عام 2024 ، متجاوزًا الاتجاهات العالمية التي لا تزال تفضل الروابط الخضراء بنسبة 60 ٪.
ويرجع ذلك إلى حقيقة أن معظم القادة في المنطقة هم مؤسسات مالية ، والتي تميل إلى دمج العناصر الاجتماعية ضمن أطر التمويل الخاصة بهم ، وخاصة في مجالات الوصول إلى الخدمات الأساسية والسكن والتوظيف.

سوكوك المستدامة

بلغت قضايا Sukuk المستدامة في الشرق الأوسط 7.9 مليار دولار ، وكانت أكبر حصة منها لمملكة المملكة العربية السعودية.
مع اهتمام Sukuk في بلدان الخليج ، زادت حصتها من إجمالي إصدارات السندات المستدامة الإقليمية تتجاوز 35 ٪ في عام 2024 ، مقارنة بـ 26 ٪ في عام 2023.
ستؤدي الإرشادات الجديدة الصادرة عن جمعية أسواق رأس المال الدولية (ICMA) على الأدوات الخضراء والاجتماعية والمستدامة إلى تعزيز الشفافية وزيادة الطلب على هذه الأدوات المالية.

2025 التوقعات

تتمتع مشاريع الطاقة المتجددة ، وخاصة الطاقة الشمسية ، بجاذبية كبيرة في بلدان الخليج بسبب ارتفاع مستويات الإشعاع الشمسي.
تستعد المملكة العربية السعودية لإطلاق أكبر مشروع للهيدروجين الأخضر في عالم NEOM بحلول عام 2026 ، مما يعزز موقعه في مجال الطاقة النظيفة.
من المتوقع أن تستمر شركات الطاقة ، مثل “ماسدار” الإمارات العربية المتحدة ، في إصدار سندات خضراء لتمويل مشاريع الطاقة المتجددة.
على الرغم من نمو سندات الاستدامة ، فإن إصدار السندات الاجتماعية لا يزال محدودًا ، حيث لم يتجاوز عدد المنشورات الإقليمية خمسة منذ عام 2018.
في عام 2024 ، أصدر بنك راس الخمير الوطني في الإمارات أول سند اجتماعي بقيمة 600 مليون دولار لتمويل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة وتوسيع خدمات الرعاية الصحية.
تتضمن الاستخدامات المحتملة للسندات الاجتماعية الدعم للإدماج المالي ، وتوفير السحب جيدًا ، وتحسين الوصول إلى الخدمات الأساسية.
ستساهم الإرشادات العالمية في تعزيز نمو السندات الزرقاء والانتقالية ، خاصة مع الحاجة المتزايدة للتمويل المستدام في ضوء ندرة الموارد المائية واعتماد المنطقة على قطاع النفط والغاز.
وفقًا للتقرير الصادر عن “Standard & Poor’s Global” ، أصدرت “موانئ دبي العالمية” السندات الأزرق الثانية في المنطقة ، لتمويل المشاريع المستدامة في البنية التحتية البحرية والنقل البحري.

تعريف السندات المستدامة

تنقسم السندات المستدامة إلى فئتين رئيسيتين:
السندات المستدامةتتغير شروطها المالية أو الهيكلية بناءً على تحقيق مصدر أهداف الاستدامة المحددة.
استخدام الإيرادات السنداتيتم استخدام المستخدمين لتمويل المشاريع الخضراء أو الاجتماعية ، ويتم تقسيمهم إلى:
السندات الخضراءمراقبة المشاريع البيئية مثل الطاقة المتجددة والمباني المستدامة والزراعة النظيفة.
الروابط الاجتماعيةويستهدف القضايا الاجتماعية مثل التعليم والرعاية الصحية والإسكان بأسعار معقولة.
سندات الاستدامة: متابعة المشاريع التي تجمع بين الأهداف البيئية والاجتماعية.
السندات الانتقالية: يمكن الاعتماد عليها لدعم تحول القطاعات التي يصعب تقليل انبعاثاتها مباشرة ، لكنها تسهم في تحويل المناخ.